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招商招瑞纯债:2017年第一季度报告

2017-04-21
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招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金

2017 年第 1 季度报告

2017 年 3 月 31 日

基金管理人:招商基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2017 年 4 月 21 日

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招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 1 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 4 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

基金简称 招商招瑞纯债债券发起式
基金主代码 002341
交易代码 002341
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年3月9日
报告期末基金份额总额 176,126,569.76份
投资目标 在控制投资风险的前提下,力争长期内实现超越
业绩比较基准的投资回报。
投资策略 通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政
政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研
究,积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债
券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水
平,结合定量分析方法,确定资产在非信用类固
定收益类证券(国债、中央银行票据等)和信用
类固定收益类证券之间的配置比例。主要包括:
久期策略、期限结构策略、类属配置策略、信用
债投资策略、杠杆投资策略、资产支持证券的投
资策略、个券挖掘策略和国债期货投资策略。本
基金以持有到期中小企业私募债为主,以获得本
金和票息收入为投资目的,同时,密切关注债券
的信用风险变化,力争在控制风险的前提下,获
得较高收益。
业绩比较基准 中证全债指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于

§2 基金产品概况

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招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 1 季度报告

货币市场基金,但低于混
属于中等风险/收益的产
合型基金、股票型基金,
品。
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 招商招瑞纯债发起式A 招商招瑞纯债发起式
C
下属分级基金的交易代码 002341 002520
报告期末下属分级基金的份额总额 10,000,000.00份 166,126,569.76份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

主要财务指标 报告期(2017年1月1日 -2017年3月31日)
招商招瑞纯债发起式A 招商招瑞纯债发起式C
1.本期已实现收益 56,883.91 1,040,629.42
2.本期利润 87,199.13 1,699,162.11
3.加权平均基金份额本期利润 0.0087 0.0081
4.期末基金资产净值 10,265,327.88 169,814,350.74
5.期末基金份额净值 1.027 1.022

单位:人民币元

注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

招商招瑞纯债发起式 A

阶段 净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
0.88% 0.04% -0.33% 0.07% 1.21% -0.03%

招商招瑞纯债发起式 C

阶段 净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
0.69% 0.05% -0.33% 0.07% 1.02% -0.02%

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招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 1 季度报告

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金 的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 任职日期 离任日期 年限 说明
刘万锋 本基金的
基金经理
2016年3
月9日
- 8 男,经济学硕士。2005年7
月加入北京吉普汽车有限
公司任财务岗,从事财务管
理工作,2009年7月加入国
家开发银行股份有限公司
资金局,任交易员,从事资
金管理、流动性组合管理工
作,2014年6月加入招商基
金管理有限公司,任助理基
金经理,从事利率市场化研
究,并协助基金经理进行组
合管理,现任招商现金增值
开放式证券投资基金、招商
双债增强债券型证券投资

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基金(LOF)、招商招益一年
定期开放债券型证券投资
基金及招商招瑞纯债债券
型发起式证券投资基金基
金经理。

注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;

  2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

  基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

  公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

  本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日

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成交量的 5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

  宏观与政策分析:

  2017 年 1 季度经济平稳复苏,房地产、基建投资的环比改善。2 月固定资产投资增速 8.9%,其中房地产领域销售继续回落,但补库存效应下,房地产投资同比反弹到 8.9%,新开工的增速走出过去 2 年的低迷。基建投资同比 21.3%,对经济温和复苏起到了必要的支持作用。CPI 受食品和成品油价格的拖累再创新低,而 PPI 也开始见顶。1 季度非食品分项走势略低于季节性,处于历史中位水平,涨幅没有超出季节性因素。2017 年 1 季度的货币政策以中性稳健为主。央行分别于1 月 24 日和 3 月 16 日上调 MLF 和 OMO 的操作利率,并通过公开市场操作回笼资金,在维稳资金面、降低融资成本和经济结构调整的基础上,适度的打击金融市场的过度杠杆水平。

  债券市场回顾:

  2017 年 1 季度,利率债收益率震荡上行,1 年期的国开上行 37bp,10 年期国开上行 36BP,再次创出较大跌幅。年初以来伴随资金紧张缓解,利率债市场出现了一定的修复,行情延续到 1月第二周,随后,随着年前资金面的再度紧张,央行持续回笼资金和上调公开市场利率释放的加息和政策收紧信号,在资金面和政策面给予了市场较大冲击,而另一方面,经济基本面数据的强势,加剧了收益率节节走高。

  基金操作回顾:

  回顾 2017 年 1 季度的基金操作,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进行了规范运作。

4.5 报告期内基金的业绩表现

  报告期内,本基金 A 类份额净值增长率为 0.88%, C 类份额净值增长率为 0.69%,同期业绩基准增长率为-0.33%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

  根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的相关要求,基金合同生效后,连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形的,基金管理人应当在定期报告中予以披露。

  报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。

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招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2017 年第 1 季度报告

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 169,804,000.00 94.07
其中:债券 169,804,000.00 94.07
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 7,799,352.95 4.32
8 其他资产 2,901,669.32 1.61
9 合计 180,505,022.27 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,994,000.00 5.55
其中:政策性金融债 9,994,000.00 5.55
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 120,211,000.00 66.75
6 中期票据 39,599,000.00 21.99
7 可转债(可交换债) - -

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8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 169,804,000.00 94.29

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 011698166 16京昊华SCP002 100,000 10,062,000.00 5.59
2 011698363 16淮南矿SCP006 100,000 10,058,000.00 5.59
3 041660045 16潞安CP002 100,000 10,049,000.00 5.58
4 101454059 14宝钢韶关
MTN001
100,000 10,041,000.00 5.58
5 041657003 16渝保税CP001 100,000 10,037,000.00 5.57

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适度运用国

债期货。本基金利用国债期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点,提高投资组合运作效率,有效管理市场风险。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量(买/
卖)
合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计(元) -
股指期货投资本期收益(元) -42,550.00
股指期货投资本期公允价值变动(元) -

注:本基金本报告期末未持有股指期货合约。

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5.9.3 本期国债期货投资评价

  本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

  报告期内基金投资的前十名证券除 16 京昊华 SCP002(债券代码:011698166)外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  1、16 京昊华 SCP002(债券代码:011698166)

  公司 2016 年 12 月 20 日公告,收到北京证监局《关于对北京昊华能源股份有限公司采取责令改正措施的决定》,证监局认定公司在收到退税款时未及时予以披露,且将退税款作为经常性损益予以列报,导致公司 2014 年、2015 年年报相关信息披露不准确,违反相关规定,证监局责令整改。

  本基金管理人认为该公司经营情况稳定,整改不会对公司有较大影响。且股东北京国资委对公司支持力度大,银行等外部融资渠道强,经过内部严格的投资决策流程,将该债券纳入实际投资组合。

5.10.2

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,901,669.32
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,901,669.32

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转换债券。

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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

项目 招商招瑞纯债发起式A 招商招瑞纯债发起式
C
报告期期初基金份额总额 10,000,000.00 242,285,477.65
报告期期间基金总申购份额 - 38,091,324.37
减:报告期期间基金总赎回份额 - 114,250,232.26
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 10,000,000.00 166,126,569.76

单位:份

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

7.1.1 招商招瑞纯债发起式 A

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 100

单位:份

注:基金管理人发起份额承诺持有期限为 3 年;报告期内基金管理人持有本基金份额并未发生变动。

7.1.2 招商招瑞纯债发起式 C

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数 持有份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额总数 发起份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额承
诺持有期限

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基金管理人固有
资金
10,000,000.00 5.68 10,000,000.00 5.68 3年
基金管理人高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,000.00 5.68 10,000,000.00 5.68 3年

注:1、上述份额总数为扣除认购费用并包含利息结转份额后的总份额数;

  2、本基金发起式资金提供方仅为基金管理人。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

  1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件;

  2、中国证券监督管理委员会批准招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金设立的文件;

  3、《招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》;

  4、《招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金托管协议》;

  5、《招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金招募说明书》;

  6、基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点

  招商基金管理有限公司

  地址:中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦

9.3 查阅方式

  上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

  客户服务中心电话:400-887-9555

  网址:http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司 2017 年 4 月 21 日

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